Endettement (dette nette)
Niveau de dette financière d’une entreprise. On le mesure souvent par la dette nette, c’est-à-dire les dettes financières diminuées de la trésorerie disponible, rapportée à ce que l’entreprise dégage.
En pratique
Le ratio dette nette sur exprime le nombre d’années de résultat nécessaires pour rembourser la dette. Au-delà de quelques années, la marge de manœuvre se referme et un nouveau financement devient difficile.
La formule
Dette nette = dettes financières − trésorerie disponible ; ratio d’endettement = dette nette ÷ excédent brut d’exploitation
À ne pas confondre
La dette nette n’inclut pas les dettes fournisseurs ou fiscales courantes : elle porte sur les dettes financières.
Questions fréquentes : Endettement
Pourquoi le banquier rapporte-t-il ma dette à l’excédent brut ?
Pour savoir combien d’années de résultat d’exploitation il vous faudrait pour rembourser. C’est un indicateur simple, comparable d’une entreprise à l’autre, qui résume votre marge de manœuvre.
La dette nette peut-elle être négative ?
Oui, lorsque la trésorerie dépasse les dettes financières. L’entreprise est alors en trésorerie nette positive, ce qui est apprécié des prêteurs comme des acquéreurs.